欧州中央銀行が示すゴールド市場の変化: ユーロを超えた金の地位

 

 

各国の中央銀行が金を蓄積する動機は、経済の安定と多様化にあります。
特に近年、地政学的リスクや国際政治情勢の変動が増えている中で、金は信頼できる資産として位置づけられています。
金は物理的な形で存在し、国際金融制裁の影響を受けにくいため、多くの中央銀行がその価値を見直しています。
具体的な例として、ポーランド、インド、トルコが2024年に主要な金購入国として浮上しました。
これらの国では、自国通貨の価値を保護するために金を購入し、外貨準備における金の割合を高める動きが見られます。
中央銀行がこのように金の購入を増やしている理由は、世界経済の不確実性への対策と、金価格の上昇による資産価値の増加を期待してのことです。
過去3年間、中央銀行による金の購入量は異常な速度で増加しています。
これは、2008年から2009年の金融危機の際に見られた動きと似ています。
特に、ポーランド、インド、トルコなどの中央銀行は、2024年に1000トン以上の金を購入し、この動きは他の国々にも波及しています。
また、金の購入が続く一方で、金の売却は比較的控えめに推移しています。
これは、西側の主要国が金を持ち続ける意識の表れです。
米国、英国、ドイツ、フランス、イタリアの中央銀行も、金を重要な資産として保持し続けています。
このように、金は通貨の安定と国家の経済的信用を支える手段として、再び注目されています。

金市場が再び注目を集める背景には、歴史的な価格高騰があります。金の価格はここ数年で大幅に上昇し、特に2024年だけで26％の上昇を見せています。今年に入っても、金の価格は年初から既に25％上昇し、1トロイオンス当たり3500ドルという過去最高値を記録しました。このような価格高騰は、各国の中央銀行の動向と深く関わっています。

欧州中央銀行（ECB）は、2024年の世界の公的準備資産の20％を金が占め、これは16％のユーロを上回ると発表しました。これにより、金は世界の公的準備資産でドルに次ぐ2位の地位を確立しました。各国の中央銀行は、地政学的リスクや国際金融制裁といった取引上の懸念から、金を安全な資産として積極的に購入しています。特にロシアや中国などが金の購入ペースを速め、2024年には購入量が1000トンを超える状況となりました。

金はまた、個人投資家にとっても魅力的な資産となっています。世界的な地政学的緊張や貿易戦争への懸念から、個人投資家は安全避難先として金の上場投資信託（ETF）に投資しています。この流れも、金の需要を押し上げる要因となっています。

さらに、金は利回りがないにも関わらず、非常に流動性の高い資産であることから、取引対象として多くの投資家に選ばれています。このような背景から、金市場は今後も注目を集め続けることでしょう。

欧州中央銀行（ECB）は、ユーロの地位が低下しつつあると観測しています。そして、中央銀行がユーロよりも金を選ぶ理由にはいくつかの要因があります。まず、金は世界第2の準備資産となり、ユーロを超えているという事実から、各国の中央銀行が強い興味を寄せていることがわかります。

金とユーロの関係について考察すると、金は特定の国の通貨に依存しない、国際的な価値を持っています。一方のユーロは、地政学的要因や経済政策の影響を受けやすい通貨です。この違いが、各国の中央銀行が金の蓄積を急ぐ理由の一つとなっています。

さらに、貴金属市場での金の魅力は、価格の上昇によってさらに高まっています。2024年には金の価格が大幅に上昇したことにより、中央銀行が金の購入を続ける動機を強めました。金の価格が安定して高い水準を保つ限り、ユーロよりもリスクが少ないとされる金が選ばれる傾向は続くでしょう。

金（ゴールド）は現在、世界第2の準備資産となっています。
欧州中央銀行（ECB）は、2024年において世界の公的準備資産の20％を金が占めており、16％のユーロを超えたと発表しました。
現在、金は46％を占めるドルに次ぐ2位の位置を占めています。
各国の中央銀行は記録的なペースで金の蓄積を続けており、特にポーランド、インド、トルコは2024年に最も多くの金を購入しました。
ロシアと中国も金の購入ペースを速めており、世界全体で1000トン以上取得しています。
ワールドゴールドカウンシルによれば、金の購入は勢いを増しており、金の売却量は控えめな状態です。
これは西側の主要金保有国が金を保有し続けていることを示唆しており、結果として金の価値が上昇し続けています。
2024年には金価格が26％上昇し、年初からも25％上昇しています。
この価格上昇と比較的安全な資産としての魅力により、個人投資家も金の上場投資信託（ETF）に投資し始めています。
これは、金が非常に流動性の高い資産であり、取引先リスクや国際金融制裁にさらされていないことに起因しています。
現在の状況は、過去の2008～09年の世界金融危機や低金利時代とも類似しており、再び資産としての金への関心が高まっていることが理解できます。